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网上配资正规排名 【券商聚焦】国联证券维持名创优品(09896)“增持”评级 指其全球化持续推进 盈利稳定增长
发布日期：2024-09-26 23:22 点击次数：103
金吾财讯 | 国联证券发研报指，名创优品(09896)发布2024Q2及2024H1财务业绩。2024Q2公司实现收入40.4亿元/同比+24.1%，其中MINISO中国/MINISO海外/TOPTOY收入同比分别+18.3%/+35.5%/+24.3%。2024Q2公司毛利率为43.9%，创下历史新高；经调净利润为6.3亿元/同比+9.4%，若剔除净汇兑损益网上配资正规排名，经调净利润同比增长24.6%。
该行表示，2024H1名创海外市场依然保持高速，直营/代理市场收入可比增速分别为70%/19%。聚焦名创增长发动机的北美市场，2024H1名创北美门店净增门店62家/同店同比增速12%，在高速拓店的同时保持同店端健康增长。同时直营加速拓店带来成本费用压力，2024H1公司与直营门店相关的S&D费用率同比上行3pct，拖累公司整体利润表现；伴随北美进入销售旺季，费用拖累或有望减缓。从公司库存状况看，2024Q2库存周转环比Q1好转，上半年整体保持健康水平。
该行预计公司2024-2026年营收分别为173.1/211.2/254.8亿元，可比口径下增速分别为25.1%/22.0%/20.7%，归母净利润分别为28.4/35.4/43.1亿元，可比口径增速分别为20.5%/24.6%/21.8%，EPS分别为2.3/2.8/3.4元/股。鉴于公司供应链优势及IP转化能力强化，全球化战略持续推进网上配资正规排名，维持“增持”评级。